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配置建议仓位较高的投资者积极调仓，增配科技板块；仓位低的投资者积极加仓，依然以金融和消费为底仓。1）继续以消费和金融的核心资产作为底仓，当前重点关注估值处于历史低位且股息率可观的银行板块。2）逐步增配科技板块。2020年5G手机换代以及消费电子核心器件国产化加速是未来1~2年最为清晰的主线，重点关注半导体和华为产业链。

在上述创新高的股票中，可以看到，三大“硬核”因素无疑成为推动股价上涨的主要动力。首先，业绩向好，逾七成个股年报业绩预喜。统计发现，截至2月10日收盘，在上述285只强势股中，有196只个股发布了2019年年报业绩预告，其中，业绩预喜股有141只，占比达71.9%。宏创控股、上海新阳和牧原股份等3只个股2019年净利润预计同比增长均超10倍。另外，诚迈科技、农产品、鸿博股份、旋极信息、新易盛、乐凯胶片和银江股份等个股，预计2019年净利润同比增长均在500%以上。

在其看来，这次政策较之前会很快得到落实并传导至民营企业，因为企业面临的问题已经很突出，等不起、拖不起。“这次政策力度很大，我们也认为这是一个合适的机会，所以在业务上加紧筹备。”李林说。（编辑：罗诺）责任编辑：万露新酷产品第一时间免费试玩，还有众多优质达人分享独到生活经验，快来新浪众测，体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~！下载客户端还能获得专享福利哦！

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凯丰投资黑色板块研究员王晗表示，铁矿石的矛盾点是市场的缺口有多大，分歧比较大的是非主流矿复产量有多少。从各国的具体情况来看，非主流矿山复产的节奏受多重因素限制，短期难言乐观。“目前保生产仍是钢厂第一要务，在钢材利润降至盈亏平衡点之前，钢厂是不可能降安全库存的。港口库存流通量只有6000万吨，而正是这6000万吨贸易矿，决定着1.4亿吨铁矿石的价格。根据供需推算，港口贸易矿规模有可能持续下降，同时贸易矿分布在各个港口的各个品种，贸易矿规模下降给大贸易商囤货并获得定价权提供了便利。”王晗说。

但是，2000-2016年间尤其2014-2016年房价涨幅远远超过了城镇化和居民收入增长等基本面数据所能够解释的范畴。金融属性的驱动力主要是货币超发和低利率。根据货币数量方程MV=PQ，货币供应增速持续超过名义GDP增速（生产活动所需要的资金融通），将推升资产价格。商品房具有很强的保值增值金融属性，是吸纳超发货币最重要的资产池。2000-2016年，M2、GDP、城镇居民可支配收入的名义增速年均分别为16.1%、13.3%、11%，平均每年M2超过GDP、城镇居民收入名义增速分别2.8、5.1个百分点。M2-GDP较高的年份往往是房价大涨的年份，比如2009、2012、2015。因此，过去几十年房价持续上涨，一部分可以用城镇化、居民收入等基本面数据解释（居住需求，商品属性），另一部分可以用货币超发和土地供给垄断解释（投机需求，金融属性），这两大因素共同造就了过去二十年中国一线房价只涨不跌的不败神话。由于中国城镇化速度、居民收入增速和货币超发程度（M2-GDP）超过美国、日本等主要经济体，叠加一二线热点城市土地供给不足，造就了中国房价涨幅冠全球。2015-2016年房价大涨相当大程度上是货币现象，即低利率和货币超发。不断降息提高了居民支付能力。自2014年“930”新政和“1121”降息以来，房价启动新一轮上涨。2015年“330”新政和下半年两次双降，房价启动大涨模式。货币超发导致房价涨幅远超GDP和居民收入。2015年M2-GDP达到6.9个百分点，货币超发程度在过去十多年仅次于2009年，也大大超过了年均2.8个百分点的历史平均水平。